El Consejo Administrativo de Defensa Económica (CADE), organismo de competencia de Brasil, aprobó sin restricciones la adquisición de una participación minoritaria ampliada de United Airlines en Azul. La resolución permite a la compañía estadounidense elevar su interés económico en la operadora del 2,02% a aproximadamente el 8% mediante una inversión de 100 millones de dólares.
Esta transacción forma parte del proceso de reestructuración financiera de Azul bajo el Capítulo 11 de la Ley de Quiebras de Estados Unidos, iniciado en mayo del año pasado. El plan de reorganización busca la reducción de la deuda financiada y el fortalecimiento de la liquidez inmediata a través de un aumento de capital que incluye la emisión de nuevas acciones.
Estructura de la capitalización
El incremento de capital se ejecuta mediante dos procesos coordinados. El primero consiste en una oferta pública de aproximadamente 650 millones de dólares autorizada por el tribunal de quiebras. El segundo tramo corresponde a una colocación privada destinada exclusivamente a socios estratégicos, donde se inserta la participación de United Airlines.
La relación entre ambas empresas data de 2015, cuando United realizó su inversión inicial. Desde entonces, mantienen acuerdos de código compartido y cooperación comercial que integran sus redes en América del Norte y Brasil…
